Az ETF-ek az elmúlt években óriási népszerűségre tettek szert. Nem véletlen: egyszerre kínálnak egyszerűséget, olcsóságot és széles körű befektetési lehetőségeket.
Aki nem akar órákig részvényeket válogatni, annak az ETF lehet a befektetési piac „svájci bicskája”. Mutatunk egy teljes útmutatót, kezdőknek és haladóknak!
Mi az az ETF, és hogyan indult?
Az ETF (Exchange Traded Fund – tőzsdén kereskedett alap) magyarul tőzsdén kereskedett alapot jelent. Ez olyan befektetési alap, amely egy egész kosár részvényt vagy más eszközt (például kötvényeket, árupiaci termékeket) követ. A lényege, hogy nem egyetlen cég részvényébe tesszük a pénzünket, hanem egy egész indexbe.
Az első ETF 1990-ben indult Kanadában „Toronto Index Participation Shares” néven, és a torontói tőzsde teljesítményét követte.
Az igazi áttörést azonban az SPDR S&P 500 ETF hozta meg 1993-ban az Egyesült Államokban. Ez az ETF az amerikai S&P 500 indexet követte, amely a 500 legnagyobb amerikai vállalat részvényeiből áll. A befektetők így egyszerűen, egyetlen kattintással hozzáférhettek az egész amerikai gazdaság krémjéhez – az Apple-től a Coca-Coláig. Ez a konstrukció olyan sikeres lett, hogy mára a világ legnagyobb ETF-jévé nőtte ki magát, több mint 500 milliárd dollárnyi vagyont kezel.
ETF-et a magyar piacon is találunk, az OTP BUX ETF például a hazai befektetők számára ad hozzáférést, és a Budapesti Értéktőzsde indexét követi. Mára viszont már a magyar piacon könnyen is elérhetőek olyan mint például az Interactive Brokers vagy a Lighyear, ahol könnyen vásárolhatunk nagy amerikai és nyugat-európai alapokból.
A legbiztonságosabb, legelterjedtebb ETF-ek
A legtöbb befektető hosszú távon stabil hozamot keres, és nem akar kockázatos „szerencsejátékokba” menni. Nekik a nagy, indexkövető ETF-ek ajánlottak, például:
- SPDR S&P 500 ETF – 2020 és 2024 között átlagosan évi kb. 12–13% hozamot hozott. Ha valaki 2019-ben 1000 dollárt fektetett a SPY ETF-be, 2024 végére kb. 1800 dollárra nőtt volna a pénze – mindezt aktív részvényválogatás nélkül.
- Vanguard Total Stock Market ETF – az egész amerikai részvénypiacot lefedi, hasonló hozammal.
- iShares Core MSCI World ETF – a világ fejlett országainak részvényeibe fektet, diverzifikáltabb, de valamivel alacsonyabb, kb. 8–9% éves hozammal működött az elmúlt 5 évben.
Ezek az ETF-ek hosszú távon szinte mindig jobban teljesítettek, mint a legtöbb befektető saját maga.
Az utóbbi évek legnyereségesebb ETF-jei
A 2020-as évek elején a legnagyobb nyertesek közé tartoznak a technológiai fókuszú ETF-ek:
- Invesco QQQ Trust – a Nasdaq-100 indexet követi (Microsoft, Apple, NVIDIA stb.). 2019–2024 között kb. 20% éves átlaghozamot ért el.
- iShares Semiconductor ETF – a chipgyártó cégek (NVIDIA, AMD, TSMC) teljesítményét követi. Az elmúlt 5 évben több mint 200% összesített hozamot ért el.
- iShares Global Clean Energy ETF – a megújuló energiára fókuszál. Bár 2020-ban közel 100%-ot ugrott, azóta visszakorrigált, így hosszabb távon sokkal ingadozóbb volt.
Ezek a szektor- és tematikus ETF-ek nagyobb hozamot kínálhatnak, de jóval volatilisabbak is.
Milyen jövő vár az ETF-ekre?
Kripto-ETF-ek: 2024-ben az amerikai tőzsdefelügyelet jóváhagyta az első Bitcoin-ETF-eket. Ez lehetővé teszi, hogy a kriptókat is intézményi befektetők vásárolják szabályozott környezetben.
Zöld és ESG ETF-ek: a fenntartható befektetések várhatóan egyre több pénzt vonzanak.
Aktív ETF-ek: ahol nem csak „lemásolják” az indexet, hanem alapkezelők döntésein is múlik a portfólió. Ezek egyre népszerűbbek.
Milyen buktatói lehetnek?
Bár az ETF-ek kényelmesek, nem minden környezetben ideálisak:
- Ha a piac esik vagy stagnál, az indexkövető ETF-ek is esnek. Nem csodaszer, csak „átlagosítják” a piacot.
- Túlzott koncentráció: az S&P 500 ETF például az Apple, Microsoft és NVIDIA súlya miatt erősen „tech-heavy”. Ha a tech-szektor gyengélkedik, az egész alap megsínyli.
- Tematikus ETF-ek: például űripar, robotika, hidrogén – gyakran túl divatosak, így nagy kilengéseket produkálhatnak.
- Likviditás: a kisebb ETF-eknél előfordulhat, hogy nehéz jó áron ki- vagy beszállni.
Az ETF-ek nagy előnye, hogy egyszerűen, alacsony költséggel biztosítanak széles körű befektetést. A hosszú távú, biztonságos növekedéshez a nagy indexkövető ETF-ek a legjobbak, de aki extra hozamot keres, az tematikus és technológiai ETF-ekkel próbálkozhat persze mint a magasabb haszon mellett minden esetben, nagyobb kockázatot is kell ehhez vállalnia.